[SAB/MUA/ Giá MT: VND 73,900] - Hừng đông sau màn đêm
|
Nguồn báo cáo: |
Công ty TNHH Chứng khoán Shinhan Việt Nam - SSV |
Doanh nghiệp: |
Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn - Mã CK: SAB(54.4 0.0 %) |
Chi tiết: |
Dạng tệp: Ngày phát hành: 23/02/2024 |
Cập nhật khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 73,900 đồng
Tổng CTCP Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (HOSE: SAB) là doanh nghiệp đứng thứ 2 về sản xuất bia tại Việt Nam với thị phần đạt 34%. SAB đứng đầu về số lượng nhà máy bia (26 nhà máy) với công suất 2.4 tỷ lít/năm, cung cấp các sản phẩm từ phổ thông đến cao cấp. SSV kì vọng (1) tiêu thụ bia được cải thiện vào năm 2024 nhờ sự quay trở lại của các giải bóng đá lớn (Asian Cup, Euro 2024, Copa America) và sự thích nghi và chuyển đổi thói quen từ tiêu thụ tại chỗ (on-trade) sang mua mang về (off-trade) khi Nghị định 100/2019/NĐ-CP phạt vi phạm nồng độ cồn tiếp tục thực thi quyết liệt hơn, (2) với tiềm lực tài chính vững mạnh, SAB tiếp tục duy trì cổ tức ổn định. Dựa trên phương pháp FCFF và PE, SSV đưa ra khuyến nghị mua SAB với giá mục tiêu ở mức 73,900 đồng.
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|