Cập nhật Ngành Điện: Chú trọng đến cổ tức hơn mức độ tăng trưởng
|
Nguồn báo cáo: |
Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - SSI |
Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh - Mã CK: QTP(16.3 3.8 %) |
Chi tiết: |
Dạng tệp: Ngày phát hành: 02/12/2022 |
Giá than thế giới duy trì ở mức cao sẽ có lợi cho các nhà máy nhiệt điện than sử dụng than trộn trong nước như QTP (giá mục tiêu 1 năm là 18.400 đồng, tiềm năng tăng giá 42%, khuyến nghi MUA, tỷ suất cổ tức năm 2022 là 13%). Với tình hình kinh doanh hiện tại của EVN, SSI dự báo rằng nhiều khả năng EVNGENCO1 sẽ tăng mức chi trả cổ tức tiền mặt từ QTP. Theo kịch bản này, tỷ suất cổ tức năm 2022 của QTP có thể cao hơn dự báo hiện tại của SSI (13%).
Xu hướng giảm giá khí có thể hỗ trợ cho các nhà máy điện khí như NT2. Ở mức giá thị trường hiện tại, tỷ suất cổ tức năm 2022 của NT2 là 9,6%. Sẽ là tốt hơn nếu NT2 giao dịch ở mức tỷ suất cổ tức hấp dẫn hơn khoảng 13%-15%, cao hơn lãi suất tiền gửi 12 tháng hiện trong khoảng 8~10%. Việc NT2 không có các khoản nợ vay là điểm tích cực giúp tránh các rủi ro khi lãi suất cho vay tăng lên và biến động tỷ giá. Đối với ngành điện, cũng như NT2, SSI kỳ vọng nhiều hơn về tỷ suất cổ tức hơn là mức độ tăng trưởng. SSI đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP cho cổ phiếu NT2, với mức giá mục tiêu là 27.000 đồng (tiềm năng tăng giá 3,4%).
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|