Luận điểm đầu tư: Tại ĐHCĐ được tổ chức gần đây, kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế năm 2023 được đặt lần lượt là 9 nghìn tỷ đồng (+1% svck) và 345 tỷ đồng (+6% svck). Kế hoạch được dựa trên sản lượng tiêu thụ xi măng dự kiến đạt 6,7 triệu tấn (+1% svck) và sản lượng tiêu thụ clinker là 530 nghìn tấn (+8% svck). HT1 dự kiến ​​sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 4% trên mệnh giá cho phân bổ lợi nhuận cho năm 2022, tương đương với tỷ suất cổ tức là 2,9%.

SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HT1 và hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 12.000 đồng/cổ phiếu (từ 13.400 đồng/cổ phiếu) do chúng tôi hạ 29% dự báo lợi nhuận ròng do: (i) sản lượng tiêu thụ xi măng giảm; và (ii) chi phí bán hàng tăng.