Sản lượng của nhóm thuỷ điện miền Nam tăng trưởng mạnh mẽ
|
| Nguồn báo cáo: |
Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - SSI |
| Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Thủy điện Cần Đơn - Mã CK: SJD(16.3  -0.3 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 16/10/2021 |
Trong bối cảnh giá than và giá khí tăng mạnh, các công ty thủy điện sẽ có lợi thế do giá huy động thấp hơn hẳn điện than và điện khí. Tuy nhiên, sản lượng của thủy điện không ổn định và phụ thuộc vào tình hình thủy văn ở từng khu vực. SJD và TMP là hai trong những công ty thủy điện ở khu vực phía Nam có điều kiện thủy văn thuận lợi, vì vậy có thể tăng mạnh sản lượng trong nửa cuối 2021 và có triển vọng lợi nhuận tích cực.
SJD: Với giá đóng cửa ngày 14/10/2021, SJD đang giao dịch với mức P/E và EV/EBITDA 2021 là 10x và 6,5x so với bình quân nhóm thuỷ điện lần lượt là 14x và 8x tương ứng. Với ước tính mức tăng trưởng tích cực của sản lượng (+33,6%) và lợi nhuận (+32%) ở 6 tháng cuối năm 2021, SSI khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu SJD với giá mục tiêu 23.400 đồng/cp với tổng mức sinh lời khoảng 25% (bao gồm tỷ suất cổ tức 6,6%).
TMP: Với mức giá đóng cửa ngày 14/10/2020, TMP đang giao dịch với mức P/E và EV/EBITDA 2021 là 11,7x và 7,3x so với bình quân nhóm thuỷ điện lần lượt là 14x và 8x tương ứng. Với ước tính mức sản lượng tăng 28% và tăng trưởng lợi nhuận sau thuế khả quan (+56%) trong 6 tháng cuối năm 2021, SSI khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu TMP với giá mục tiêu là 53.600 đồng/cp (+17%).
|
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|