KDH là doanh nghiệp bất động sản mà chúng tôi ưa thích khi i) sở hữu quỹ đất lớn ở TP.HCM và đang bước vào giai đoạn cuối trong công tác đền bù, và hoàn thiện pháp lý; ii) tình hình tài chính rất mạnh mẽ; và iii) hưởng lợi lớn khi thị trường BĐS khu vực Hồ Chí Minh phục hồi và tăng trưởng nhanh trở lại từ 2025. Theo đó, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu KDH cho giá mục tiêu là 45.000 đồng/cp (điều chỉnh cổ tức và ESOP). Kết quả kinh doanh khởi sắc trở lại trong 2024-2025; khởi công dự án mới (11A) và những thông tin về KDT Tân Tạo sẽ là các yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu KDH trong thời gian tới.