Báo cáo phân tích CTCP Sông Đà 9
|
| Nguồn báo cáo: |
Công ty cổ phần Chứng khoán VNDirect - VNDS |
| Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Sông Đà 9 - Mã CK: SD9(9.1  7.1 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 18/06/2010 |
Theo VNDS, SD9 được chú ý bởi giá trị thực sự SD9 sở hữu cao hơn rất nhiều so với giá trị sổ sách, đến từ hai mảng chính là bất động sản và danh mục đầu tư.
- Lĩnh vực bất động sản: Công ty sở hữu một số dự án có quy mô lớn và ở vị trí đẹp: Khu đô thị Tân Tạo, Tp. HCM (56ha); Khu đô thị Trung Sơn Trầm, Bình Tân (54ha) và Khu đô thị Đan Phượng, Hà Nội (80ha). Tòa nhà Sông Đà 9 trên đường Phạm Hùng, Hà Nội (2.500m2) là tài sản rất lớn của công ty khi hiện giá thị trường là trên 250 tỷ, vượt xa giá trị sổ sách khoảng 28 tỷ
- Giá trị của danh mục đầu tư: SD9 sở hữu danh mục gần 100 tỷ gồm S96, S99 và SDH, SD6, SJS... , ước tính(chưa kể S91 và HJS).
Rủi ro: (1) Tiến độ của chủ đầu tư và điều kiện thời tiết (2) SD9 không trực tiếp thực hiện các dự án lớn mà chuyển giao cho công ty con, công ty liên kết gây ra quan ngại về vấn đề quản trị và lợi ích của cổ đông mẹ bị chia sẻ (3) Pha loãng cổ phiếu với kế hoạch tăng vốn lên 300 tỷ trong năm nay và lộ trình tăng vốn lên 1.000 tỷ để trở thành Tập đoàn. |
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|