Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 2 năm 2013 đã cho thấy Nam Vang (NVC) có kết quả kinh doanh khá thảm hại. Lỗ sau thuế hơn 31 tỷ đồng quý 2 và gần 43
tỷ đồng 6 tháng đã khiến vốn chủ sở hữu của công ty âm gần 24 tỷ đồng.
Vậy là, sau 2 năm liên tiếp lỗ ròng, NVC vẫn chưa khắc phục được việc làm ăn thua lỗ trong 6 tháng đầu năm 2013.
Tuy nhiên, với tình hình kinh doanh thua lỗ hiện tại, "cục nợ" lớn mà công ty đang gánh cũng là mối lo của các ngân hàng.
Cục nợ trăm tỷ
Báo cáo của Nam Vang quý 2/2013 cho thấy, với việc lỗ lũy kế gần 197 tỷ đồng công ty đã bị âm vốn chủ sở hữu gần 24 tỷ đồng. Điều này có nghĩa là toàn bộ tài sản hiện có của NVC không đủ chi trả cho những khoản vay hoặc nợ phí.
Cả 4 khoản vay đầu tiên trong bảng liệt kê đều thuộc những hợp đồng tín dụng ký hồi tháng 6 và tháng 11 năm 2011. Thời hạn vay và lãi suất vay được xác định tại từng lần giải ngân cụ thể nhưng không quá 12 tháng. Tài sản cầm cố là quyền sử dụng đất, nhà xưởng, văn phòng...
Riêng khoản vay với PVFC là khoản lớn nhất, gần 270 tỷ đồng. Khoản vay này theo phụ lục Hợp đồng hạn mức tín dụng ngày 25/6/2012, thời gian gia hạn là 12 tháng, lãi suất cho vay là lãi suất từng thời điểm nhận nợ, hạn mức vay là 295,33 tỷ đồng. Tài sản đảm bảo là sắt thép các loại có giá trị, chất lượng và mới 100% tại Kho Chi nhánh Hải Phòng và Trung tâm kinh doanh thép Nam Hải (Tỷ lệ cho vay/TSĐB là 70%); Nhà xưởng, máy móc thiết bị tại Kho Chi nhánh Hải Phòng và trung tâm thép Nam Hải (Tỷ lệ cho vay/TSĐB là 60%); Giá trị thương mại lô đất tại Chi nhánh Hải Phòng và Trung tâm kinh doanh thép Nam Hải (Tỷ lệ cho vay/TSĐB là 70%); Cổ phiếu quỹ và cổ phiếu phổ thông mã NVC của Công ty cổ phần Nam Vang và của Bên thứ 3 (Tỷ lệ cho vay/TSĐB theo quy định của PVFC.
Số dư nợ vay ngắn hạn cuối quý 2 đạt 412 tỷ đồng, giảm không đáng kể so với đầu năm và đáng chú ý là ghi chú các khoản vay cho thấy đều từ 2011 hoặc giữa 2012.
Thuyết minh BCTC của NVC có đoạn ghi rõ: "Công ty cho rằng mức
độ tập trung rủi ro đối với việc trả nợ là thấp. Công ty có khả năng
thanh toán các khoản nợ đến hạn từ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và
tiền thu từ các tài sản tài chính đáo hạn" nhưng sức khỏe tài chính của công ty nhìn từ các con số đưa ra cho thấy khả năng trả nợ (ngắn hạn) khá chênh vênh.
| Vay và nợ ngắn hạn | Số cuối kỳ | Số đầu kỳ |
| Vay ngắn hạn | 412,292,100,131 | 427,407,167,160 |
| - | NH Nông nghiệp PTNT CN Hà Thành (1) | 38,226,000,000 | 38,226,000,000 |
| - | NH NN & PTNT Tây Hà Nội (2) | 49,600,000,000 | 49,600,000,000 |
| - | NH ĐT & PT Hà Thành (3) | 47,996,791,544 | 47,996,791,544 |
| - | NH TMCP Kỹ Thương VN - Techcombank (4) | 7,443,162,716 | 8,491,376,316 |
| - | Công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (5) | 269,026,145,871 | 283,092,999,300 |
| Cộng | 412,292,100,131
| 427,407,167,160
|
Ai buồn với Nam Vang?
Thị giá cổ phiếu NVC hiện chỉ ở mức dưới 1.000 đồng. Từ năm 2008 đến nay, Nam Vang không có đồng cổ tức nào cho cổ đông. Hay nói cách khác, cổ đông ôm cổ phiếu nhìn thị giá rơi hàng ngày và với việc thua lỗ triền miên đến thì câu chuyện cổ tức lại càng trở nên hão huyền.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy, dòng tiền thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ 6 tháng đầu
năm đạt hơn 192 tỷ đồng và dòng tiền chi 170 tỷ đồng. Cộng với các khoản thu,
chi khác, dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh 6 tháng cũng chỉ hơn 43 tỷ đồng.
Chi trả gốc vay gần 41 tỷ đồng khiến dòng tiền từ hoạt động tài chính 6 tháng
âm gần 40 tỷ đồng.
Câu hỏi đặt ra là: nếu tình trạng dòng tiền hoạt động kinh doanh vẫn ở mức thấp như vậy thì bao lâu công ty mới trả hết hơn 400 tỷ đồng dư nợ ngân hàng?
Nguyễn Thanh