BLĐ điều chỉnh giảm đáng kể kế hoạch kinh doanh 2022 do tác động áp lực lạm phát và môi trường tiền tệ thắt chặt
|
Nguồn báo cáo: |
Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - SSI |
Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Tập đoàn MaSan - Mã CK: MSN(74.2 -2.4 %) |
Chi tiết: |
Dạng tệp: Ngày phát hành: 07/11/2022 |
Trong quý 3, MSN ghi nhận doanh thu đạt 19,5 nghìn tỷ đồng (giảm 17,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 543 tỷ đồng (giảm 52,5% so với cùng kỳ). Cả hai con số này đều thấp hơn một chút so với dự báo của SSI, mặc dù chúng tôi đã kì vọng lợi nhuận cốt lõi của tập đoàn sẽ thấp hơn so với cùng kỳ năm trước trong 6 tháng cuối năm 2022, do mức nền so sánh cao của năm ngoái và tâm lý người tiêu dùng yếu đi. Trong 3 quý đầu năm, tập đoàn đã đạt 55,5 nghìn tỷ đồng doanh thu (giảm 14,3% so với cùng kỳ) và 3,12 nghìn tỷ đồng LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (tăng 46,8% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 62% và 56% dự báo của SSI. Mặc dù quý 4 thường là mùa cao điểm, nhưng SSI có khả năng sẽ điều chỉnh giảm dự báo cho MSN do (1) doanh thu của MCH và WCM thấp hơn dự kiến; (2) tỷ suất lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng trong tất cả các mảng hoạt động.
SSI cũng nhận thấy tác động tiêu cực của việc lãi suất tăng đối với lợi nhuận của MSN trong các quý tới. Với tổng dư nợ ròng là 53 nghìn tỷ đồng tính đến quý 3 năm 2022, lãi suất cao hơn có thể sẽ làm xói mòn lợi nhuận trong năm tới. SSI đang trong quá trình cập nhật mô hình và định giá đối với MSN, và sẽ sớm cung cấp thêm thông tin chi tiết trong báo cáo đầy đủ được công bố thời gian tới.
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|