Q1/2022 biên lợi nhuận giảm mạnh, khó khăn vẫn còn trong các quý tiếp theo
|
| Nguồn báo cáo: |
CTCP Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV |
| Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam - Mã CK: VNM(72.2  -0.1 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 13/05/2022 |
KBSV thực hiện điều chỉnh dự phóng KQKD của VNM nhằm phản ánh diễn biến giá nguyên vật liệu đầu vào nằm ngoài dự kiến gần nhất. Cụ thể, năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của VNM đạt 62,781 tỷ đồng (+3% YoY) và LNST đạt 9,484 tỷ đồng (-10% YoY). Cho năm 2023, doanh thu thuần đạt 65,105 tỷ đồng (+3.7% YoY) và LNST tăng trưởng 9.2% YoY đạt mức 10,264 tỷ đồng. KBSV sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá DCF và so sánh P/E (tỉ trọng 50-50), KBSV hạ mức giá mục tiêu cho 2022 của VNM từ 105,700 VND/cp xuống 84,100 VND/cp.
|
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|