TIN MỚI!

Đọc nhanh >>

VN-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

HNX-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

THÔNG TIN CÔNG TY

Thứ 5, 13/12/2018, 16:01
PVD

 Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (HOSE)

Giá hiện tại: PVD 17.0 -0.2(-1.16%) Biểu đồ GTGD và KLGD trong 1 tháng Thông tin tài chính Hồ sơ công ty GDCĐ lớn & CĐ nội bộ Facebook message
BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019
BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019

Mặc dù mảng dịch vụ khoan dự báo tiếp tục lỗ trong năm 2019 nhưng nếu PVD ghi nhận nốt khoảng hơn 200 tỷ số công nợ khó đòi còn lại của PVEP thì khả năng PVD sẽ thoát lỗ.

Những tháng gần đây, diễn biến cổ phiếu Tổng Công ty Khoan và Dịch vụ Khoan dầu khí (PVD) khá tích cực với những nhịp sóng tăng mạnh, vượt trội thị trường chung.

Mặc dù hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn chưa có nhiều tiến triển bởi ảnh hưởng từ giá dầu, tuy nhiên cổ phiếu PVD vẫn thu hút sự quan tâm lớn của giới đầu tư bởi kỳ vọng thu hồi được công nợ từ PVEP cũng như triển vọng bớt u ám hơn trong thời gian tới.

BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019 - Ảnh 1.

PVD "dậy sóng" thời gian gần đây

CTCK Bảo Việt (BVSC) mới đây đã đưa ra báo cáo đánh giá triển vọng PVD với điểm nhấn giá dầu tăng sẽ giúp hiệu suất thuê giàn khoan cải thiện.

Theo BVSC, hiệu suất sử dụng giàn khoan có mối quan hệ tương quan cùng chiều chặt chẽ với giá dầu. Dầu thô là loại commodity lên/xuống thất thường và biến động nhanh hơn giá giàn khoan. Mặc dù vậy, BVSC nhận thấy giữa giá thuê giàn khoan và đường moving average 24 tháng của giá dầu vẫn có có liên hệ với nhau kể từ sau năm 2009 với độ trễ vào khoảng 12 tháng. Lý do bởi mỗi một chu kỳ tăng giảm mạnh của giá dầu sẽ có ảnh hưởng tới tương quan cung cầu giàn khoan. Nếu so trực tiếp với giá dầu, độ trễ tổng cộng sẽ vào khoảng 3 năm.

Sau chu kỳ tăng giá 3 năm liên tục kể từ tháng 1/2016 của giá dầu, BVSC cho rằng giá thuê giàn khoan sẽ bắt đầu hồi phục vào đầu 2019.

BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019 - Ảnh 2.

Theo BVSC, hiệu suất sử dụng giàn Jackup 350+ (giàn khoan thông dụng nhất cho khoan giếng dầu, PVD hiện đang sở hữu 3 giàn loại này) tại khu vực Đông Nam Á đã được cải thiện lên mức 53% so với mức 37% hồi đầu năm 2017.

Dù vậy, mức độ hồi phục giữa các phân khúc giàn khoan vẫn tương đối khác nhau. Cụ thể, số lượng giàn Jackup 350+ trong khu vực hiện vẫn đang tăng lên, trong khi đó số giàn Jackup 300 duy trì ổn định từ tháng 4/2018 (10 giàn). Cả 2 giàn semisub tại Đông Nam Á hiện nay (bao gồm giàn PVD V) đều không có hợp đồng thuê từ 2015 cho tới thời điểm hiện tại.

BVSC ước tính hiệu suất sử dụng dàn khoan của PVD năm 2018 khoảng 62%, tương đương bình quân 3,7 giàn hoạt động.

BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019 - Ảnh 3.

Dịch vụ khoan dự báo tiếp tục lỗ năm 2019 do giàn PVD V

Với giả định giá dầu năm 2019 ở mức 70 USD/bbl, BVSC dự báo hiệu suất sử dụng giàn khoan 2019 sẽ duy trì ở mức tương đương với 2018, khoảng 3,7 giàn. Giá thuê giàn I, II, III, VI năm 2019 dự báo sẽ tăng nhẹ từ mức 55.000-57.0000 USD/ngày lên mức 57.000 - 60.000 USD/ngày.

Tuy nhiên, do giàn PVD V chưa có việc nên BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan sẽ vẫn tiếp tục lỗ trong năm 2019.

BVSC dự báo mảng dịch vụ khoan của PVD tiếp tục lỗ trong năm 2019 - Ảnh 4.

Mặc dù mảng dịch vụ khoan dự báo tiếp tục lỗ trong năm 2019 nhưng nếu PVD ghi nhận nốt khoảng hơn 200 tỷ số công nợ khó đòi còn lại của PVEP thì khả năng PVD sẽ thoát lỗ.

Dựa trên việc đánh giá lại book value của PVD theo giá thị trường các giàn khoan hiện tại, BVSC ước tính giá hợp lý cổ phiếu PVD ở mức 20.579 VNĐ/cổ phần.

Minh Anh

Theo Trí Thức Trẻ

Các tin khác
PVD: Ông Trần Đức Cảnh - TV.BKS chưa bán 2.550 cp
PVN kinh doanh vượt kế hoạch, cổ phiếu họ 'P' tạo sóng - Cả nhà dầu khí cùng vui!
PVD: Vợ ông Đỗ Danh Rạng - Phó TGĐ chưa bán 2.200 cp
PVD: Giải trình BCTC HN và Cty mẹ quý 3.2018 so với cùng kỳ năm trước
Thu hồi nợ từ PVEP, PVDrilling (PVD) lãi quý 3 tới 112 tỷ đồng cao gấp hơn 4 lần cùng kỳ
PVD: Ông Đỗ Danh Rạng - Phó TGĐ đã bán 28.470 cp
PVD: Ông Đào Văn Minh - TV.HĐQT đã bán 2.500 cp
PVD: Ông Trần Đức Cảnh - TV.BKS đăng ký bán 2.550 cp
Giá dầu liên tục vượt đỉnh, cổ phiếu dầu khí sẽ tiếp tục bứt phá?
PVD: Vợ ông Đỗ Danh Rạng - Phó TGĐ đã bán 2.200 cp
(*) Lưu ý: Dữ liệu được tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy, có giá trị tham khảo với các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, chúng tôi không chịu trách nhiệm trước mọi rủi ro nào do sử dụng các dữ liệu này.